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險資股票投資增至1.8萬億元 前11個月收益率近10%

2020-12-31 01:15:44 證券日報 

本報記者 蘇向杲

追求穩健收益的險資,今年股票投資收益可圈可點。《證券日報》記者從相關渠道獲悉,截至今年11月末,險資運用余額為212072億元,較年初增長14.47%。其中,險資配置于股票的余額為18371億元,較年初增長23%;前11個月險資股票投資收益為1676億元,投資收益率達9.87%。

對比來看,今年前11個月險資運用平均收益率僅為4.77%,而險資股票投資收益率大幅跑贏險資對債券(3.77%)、銀行存款(3.41%)、投資性房地產(1.73%)的收益率。

股票投資余額提升

險資持續加大股票投資。數據顯示,11月末,險資股票投資余額較10月末增長4.73%,占比8.66%,占比較年初增加0.6個百分點。除直接股票投資外,險資還通過證券投資基金加碼股票市場,截至11月末,險資配置于證券投資基金的余額達9855億元。

今年以來,監管持續鼓勵險資入市。12月20日,中國銀保監會副主席曹宇表示,保險資金將上市公司作為重要投資標的,直接或間接投資各類股票、債券約10萬億元。(監管)促進保險公司發揮自身優勢,為資本市場提供更多長期資金,允許保險資金投資創業板、科創板上市公司股票。

與此同時,銀保監會制定并發布多項監管規則。7月17日,銀保監會下發《關于優化保險公司權益類資產配置監管有關事項的通知》,打破權益投資上限,最高可達總資產的45%;10月10日,銀保監會下發《關于優化保險機構投資管理能力監管有關事項的通知》,取消股票等領域投資管理能力的備案管理;11月13日,銀保監會發布《關于保險資金財務性股權投資有關事項的通知》,明確取消保險資金開展財務性股權投資的行業限制。

愛心人壽投資管理部負責人對《證券日報》記者表示,年內監管層發布的多項政策利好險資權益投資,并對資本市場產生積極影響。

加大權益投資將成趨勢

盡管今年險資加大了股票投資力度,但險資對股票、證券投資基金等權益投資的占比仍較低。

具體來看,截至今年11月末,險資運用余額中,銀行存款為25959.74億元,占資金運用余額的比例為12.24%;債券78338.84億元,占比36.94%;證券投資基金9854.72億元,占比4.65%;股票18371.3億元,占比8.66%。

對比來看,債券與銀行存款合計占險資運用余額的49%,而股票及證券投資基金合計占比僅為13.3%,遠低于固收類資產占比。

近年來險資運用已經形成“固收為主、權益為輔”的穩定格局,凈投資收益主要與市場利率掛鉤。而在疫情影響和經濟增長承壓的大環境下,行業普遍預計長期利率將在未來一段時期保持低位運行,因此整個行業的凈投資收益率面臨下行壓力。而適當提升權益投資占比,則是提升險資整體投資收益率的有效方式之一。

例如,太平資產管理有限公司副總經理徐鋼認為,當前,保險資金配置面臨著諸多挑戰,主要體現在幾個方面:一是長期利率中樞逐步下行加大了資產配置難度;二是違約率逐漸攀升降低信用債吸引力;三是優質非標資產供給稀缺難以滿足保險資金需求

徐鋼進一步表示,為更好地適應投資環境的變化,險資需要進一步優化資產配置結構,而權益資產配置在這一過程中具有重要意義。保險資金應當把握投資環境變化的挑戰和政策機遇,逐步加大權益投資比例,不斷拓寬提升投資收益的方式和渠道,服務好保險主業發展。

事實上,近期亦有多家險企表態稱,將加大權益投資力度,以提升投資收益。

愛心人壽資產管理部負責人對記者表示,隨著權益投資上限的進一步松綁,公司積極響應國家提出的提高企業直接融資占比的政策要求,嚴格遵循銀保監會相關監管規定,在結合自身償付能力實際情況的基礎上,穩步推進權益資產投資。

新華資產總裁張弛近期也表示,公司看好中國資本市場的中長期投資價值,未來將繼續發揮長期投資優勢,堅持價值投資理念,不斷加大權益投資力度。

(責任編輯:冉笑宇 )
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